¿Por qué las personas encuentran atractivas las finanzas islámicas?

La economía islámica se basa en su formulación ideológica de la política socioeconómica. No es susceptible de una definición dentro del contexto limitado de la economía pura. Cuando decimos que el Islam tiene un concepto específico de economía, no queremos decir que el Islam tenga su propia rama de conocimiento llamada economía. Para cualquier descubrimiento de fenómenos económicos e identificación de las causas relevantes, los efectos y las interrelaciones no necesariamente tienen que ser específicos para el Islam, que busca principalmente regular las actividades y funciones socioeconómicas de manera justa.

La economía de una sociedad islámica tiene mucho que ver con la ideología islámica, incluidos los conceptos de justicia socioeconómica. El Islam no propone ninguna ley económica sobre la base de ningún descubrimiento científico relacionado con las realidades realmente existentes o identificables. Por lo tanto, cualquier economía islámica puede manifestar una política socioeconómica distinta, en lugar de una rama específica del conocimiento.

Por ejemplo, si el Islam discutiera cualquier aumento del interés sobre el dinero entre la gente de Hejaz, entonces sería un asunto relacionado con la economía como ciencia. Sin involucrar ningún enfoque científico, el Islam evalúa la práctica usurera y sus efectos socioeconómicos y la reconoce como un sistema injusto para ser proscrito. Luego, prescribe la relación entre el capital y la propiedad del capital sobre la base de ‘Mozarebeh, no de la usura. Así, el Islam, cuando se trata de asuntos económicos, hace uso de una investigación moral, en lugar de puramente científica.

Cuando entendemos claramente el significado de la economía islámica y podemos reconocer la economía islámica como un método, no como un conocimiento, entonces es posible que eliminemos el obstáculo más importante que hace que uno vacile en su creencia acerca de la existencia de un Economía islámica Muchos grupos niegan la existencia de una economía islámica. De hecho, no reconocen la diferencia entre la economía pura y el proceso de formulación de políticas socioeconómicas.

Luego, pregunte: ¿cómo puede el Islam contener un sistema económico? Cuando, en nuestro estudio del Islam, encontramos que el Islam no incluye ningún conocimiento de economía, tal como lo indican las teorías de la oferta y la demanda, o la ley de rendimientos decrecientes. ¿Y no postula una ley, como la “Ley de hierro de los salarios”? Sin embargo, todos somos conscientes de que las investigaciones sobre el conocimiento de la economía solo se hicieron realidad en el último siglo, desde que investigadores económicos como Adam Smith se hicieron famosos.

Los opositores a una economía islámica pueden albergar una impresión errónea de que el Islam originó su propia economía.

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Resumen: el Islam prohíbe la Riba (interés), la inversión en bonos convencionales se considera una violación de la Sharia. Un sukuk (Vínculo islámico) otorga la propiedad parcial del activo subyacente, lo que lo hace compatible con la Sharia. En una economía global donde las tasas de interés han sido bajas por un tiempo, los inversionistas pueden encontrar que el sukuk es una opción lucrativa. Es importante recordar que, como está basado en la propiedad, el rendimiento y el rendimiento de la cantidad principal no está garantizado.


¿Qué es la banca y las finanzas islámicas?

La banca y las finanzas islámicas se basan en la sharia.

Hay varios matices éticos y principios morales que rigen el funcionamiento de la banca y las finanzas islámicas. El éxito y la inversión en la economía real son los principios rectores. Asegura que el capital financiero no provoque una inflación artificial de los precios de los activos. En su lugar, está hecho para trabajar en la economía real, en proyectos reales.

Puede encontrar una respuesta más detallada aquí: ¿De qué se trata la banca islámica?

¿Cuál es la diferencia entre el sistema financiero islámico y el sistema financiero convencional? ¿Por qué la mayoría de los países están adoptando un sistema financiero islámico?


El problema con los enlaces convencionales

Cuando las finanzas se elevan mediante la emisión de bonos, los tenedores de los bonos reciben pagos de intereses programados regularmente (y con frecuencia a una tasa fija) durante la vigencia del bono, y se garantiza que su capital se devolverá al vencimiento del bono. El Islam prohíbe específicamente la Riba (interés), por lo que invertir en bonos convencionales se considera una violación de Shari’ah.

He tratado de explicar la razón detrás de la prohibición del interés aquí: ¿Por qué está prohibido cobrar intereses (usura) en el Islam?

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Introducción: Sukuk

El sukuk moderno emergió para llenar un vacío en el mercado global de capitales. Los inversores islámicos quieren equilibrar sus carteras de acciones con productos similares a los bonos. Debido a que los sukuk son valores basados ​​en activos, no instrumentos de deuda, se ajustan a la cuenta.

En otras palabras, sukuk representa la propiedad de un activo tangible, el usufructo de un activo, servicio, proyecto, negocio o empresa conjunta.

¿Como funciona?

Cada sukuk tiene un valor nominal (basado en el valor de mercado del activo subyacente), y el inversionista puede pagar esa cantidad o (como con un bono convencional) comprarlo con una prima o descuento.

Los inversores que compran sukuk son recompensados ​​con una parte de las ganancias derivadas del activo. No ganan pagos de intereses porque hacerlo violaría la sharia.

Al igual que con los bonos convencionales, los sukuk se emiten con fechas de vencimiento específicas.

RIESGO

Con sukuk, la inversión inicial no está garantizada ; el titular del sukuk puede o no recuperar la totalidad del monto principal (valor nominal). Esto se debe a que, a diferencia de los tenedores de bonos convencionales, los tenedores de sukuk comparten el riesgo del activo subyacente. Si el proyecto o negocio en el que se emite sukuk no se desempeña tan bien como se esperaba, el inversionista de sukuk debe asumir una parte de la pérdida.

Cuando llega la fecha de vencimiento, el emisor sukuk los vuelve a comprar.

Puede ver una comparación directa aquí: En qué se diferencian los sukuk (bonos islámicos) de los bonos convencionales

Ejemplos

Por ejemplo, cuando un centro comercial emite sukuk, la propiedad de sus activos se transfiere a los titulares de sukuk. Como copropietarios del centro comercial, los titulares de sukuk tienen derecho a una parte de las ganancias del centro comercial, que se paga a un porcentaje fijo de las ganancias en función de las tasas de referencia internacionales de bonos de categoría comparable.

En el caso de un proyecto que no genera ingresos, como un proyecto de infraestructura pública, el sukuk emitido por el gobierno transfiere la propiedad de los activos del proyecto a los titulares de sukuk de la misma manera. Sin embargo, para recompensar a los titulares de sukuk por su inversión en el proyecto, el gobierno efectivamente arrienda los activos de sukuk a los titulares de sukuk en un porcentaje fijo.

En ambos casos, el sukuk de negocios que generan ingresos, así como el sukuk de proyectos gubernamentales que no generan ingresos, no se trata de deuda sino de activos tangibles que se transfieren al titular del sukuk. Esos activos se transfieren de vuelta al emisor cuando el sukuk madura, con el principio de inversión devuelto al inversor.


Sukuk: investigando los rendimientos

En una economía global donde las tasas de interés han sido bajas por un tiempo, los inversionistas pueden encontrar que el sukuk es una opción lucrativa. A menudo son emitidos por economías en crecimiento y el ingreso anual puede ser de 2 a 3 veces más que el rendimiento de los bonos occidentales con una apreciación casi equitativa.

Bancos centrales, resumen de tasas de interés vigentes.

Los activos son finitos, por lo que Sukuk no puede emitirse tan fácilmente como las deudas corporativas y gubernamentales. El valor elevado no puede exceder el valor de mercado del activo, lo que evita la inflación de precios.

Dicho esto, es importante recordar que, dado que no se garantiza el rendimiento y la rentabilidad del monto principal, el inversionista debe poder analizar la calidad del activo subyacente antes de tomar una decisión.

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